ФРАНКФУРТ-НА-МАЙНЕ/ЛОНДОН, 12 сен (Рейтер) -
В Европе стоял уже поздний вечер вторника, но инвесторы не могли расслабиться: немецкое правительство собиралось продать в ходе рыночного размещения долю в Commerzbank - простая, на первый взгляд, задача, но процесс затянулся.
Власти ожидали, что сделка завершится вскоре после того, как JPMorgan и Goldman Sachs начали принимать заявки ранее днем, согласно словам источника, знакомого с ходом сделки, и электронным письмам, которые банки разослали инвесторам и с которыми ознакомился Рейтер. Источники говорили на условиях анонимности, поскольку детали продажи не были открытыми для общественности.
Однако долгожданное сообщение появилось только в среду утром и преподнесло сюрприз: все акции общей стоимостью примерно в 700 миллионов евро ($771,3 миллиона) перешли к одному покупателю, и Goldman больше не участвовал в продаже.
Итальянский банк UniCredit под руководством генерального директора Андреи Орчела выкупил всю долю в 4,5%, обойдя других претендентов.
Более того, итальянский кредитор незаметно приобрел еще 4,5% на открытом рынке, став одним из крупнейших акционеров Commerzbank и открыв дверь для потенциальной сделки с немецким банком, который спешно привлек Goldman в качестве консультанта-защитника.
Ряд представителей правительства Германии сказали, что были ошарашены шагом гендиректора UniCredit Андреи Орчела. Но уже давно ходили разговоры о том, что итальянский банк, который располагает избыточным капиталом и уже владеет другим немецким кредитором HVB, заинтересован в приобретении Commerzbank, если представится подходящая возможность. К тому же европейские регуляторы издавна поддерживают консолидацию в секторе, рентабельность в котором выглядит нерадужно.
И вот такая возможность появилась на прошлой неделе, когда Берлин объявил о намерении продать часть своей 16-процентной доли.
«Вряд ли UniCredit вдруг неожиданно это затеял, как это изображают на рынке. Наверняка, всё было гораздо более четко скоординировано, чем кажется на первый взгляд, и, вероятно, в основе лежит сложная долгосрочная стратегия», - сказал Марк Келли из MKP Advisors.
UniCredit отказался дать комментарий для этой статьи. Представители JPMorgan и Goldman Sachs воздержались от комментариев по поводу своей роли в сделке.
UniCredit заплатил премию в 4,8% к цене закрытия торгов вторника, в общей сложности потратив на приобретение доли у правительства Германии примерно 700 миллионов евро, согласно условиям сделки.
По словам другого источника Рейтер, JPMorgan был обязан принять лучшее предложение для соблюдения справедливости и прозрачности процесса.
Между тем второй букраннер, Goldman, был вынужден отказаться от участия в сделке из-за потенциального конфликта, добавил третий источник. Теперь он возглавляет защиту Commerzbank. Теперь Goldman является главным консультантом немецкого банка по вопросам защиты.
После того как в среду стало известно о покупке UniCredit долей, Орчел связался с руководством Commerzbank, чтобы обсудить возможность переговоров о слиянии, сообщил Рейтер другой источник, знакомый с ситуацией.
UniCredit сообщил, что стремится получить разрешение на возможную покупку дополнительного пакета акций Commerzbank.
«С этого момента мяч в значительной степени находится на стороне UniCredit, и всех интересует, будет ли он наращивать свою долю в Commerzbank свыше текущих 9,9%» - сказал Филиппо Аллоатти из Federated Hermes.
Commerzbank не стал терять времени. На спешно созванном в среду заседании совет директоров обсуждалось то, как сохранить независимость кредитора и изучалась стратегии защиты от потенциального поглощения со стороны UniCredit, сказал источник Рейтер.
По словам источник в правительстве, Берлин, вероятно, пока воздержится от дальнейшей продажи акций, так как банку и правительству необходимо оценить новую ситуацию. Против объединения выступают и профсоюзы, опасающиеся значительных сокращений.
В четверг к 14:48 МСК акции Commerzbank прибавили в стоимости почти 3%, а бумаги и UniCredit подорожали на 1%.
($1 = 0,9075 евро)
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Ануша Сакуи, перевел Томаш Каник)
